Regia/Director: Mario CostaSoggetto/Subject: operaSceneggiatura/Screenplay: Anton Giulio Majano,
Mario Costa,
Carlo CastelliInterpreti/Actors: Tito Gobbi (Tonio e Silvio),
Afro Poli (servo Canio),
Gina Lollobrigida (Nedda),
Filippo Morucci (Arlecchino Peppe),
Franco Pesce,
Felice MinottiCostumi/Costume Design: Vittorio Nino NovareseScene/Scene Design: Ottavio ScottiMontaggio/Editing: Otello ColangeliSuono/Sound: Raffaele Del MonteProduzione/Production: Itala FilmDistribuzione/Distribution: Artisti Associaticensura: 4817 del 12-11-1948
Altri titoli: Loves of a Clown, Paillasse (Amour de clown)
Trama: Dopo aver visto il compositore Ruggero Leoncavallo vagare per le strade fredde e desolate di Milano, avvilito perché La cavalleria Rusticana di Mascagni sta per essere rappresentata alla Scala, mentre la sua I medici è stata rifiutata, assistiamo alla messa in scena del suo dramma lirico I Pagliacci. Per una compagnia di saltimbanchi, da poco giunti in un paese, è arrivato il momento della rappresentazione. Come ogni sera gli attori recitano il dramma di Canio, tradito dalla bella moglie Colombina con Arlecchino. Ma questa volta, improvvisamente, la finzione diventa realtà: l'attrice, Nedda, si è innamorata di in giovane paesano, Silvio, e ha deciso di scappare con lui; Tonio, per vendicarsi di essere stato respinto dalla donna, fa la spia a Canio. Questi, che aveva soccorso la moglie quando era povera, affamata e sola, si sente ferito e, in preda alla gelosia, la uccide durante la rappresentazione. Per cercare di salvarla, l'amante della donna si precipita sul palco, ma viene anche lui ucciso dal pagliaccio. Inorriditi, gli spettatori fuggono, mentre scoppia un temporale. Canio, disperato, resta solo.